Фундaмeнтaльный oбзoр рынкa FOREX нa 22 сeнтября 2016 гoдa

EUR/USD, GBP/USD.

Глaвнoe событие вчерашнего дня – итоговое заседания ФРС прошло в ожидаемом ключе – регулятор оставил текущую политику без изменения, трое членов FOMC проголосовали за немедленное повышение ставки (Розенгрен, Джордж, Местер), и намёк на декабрьское повышения был дан – «вероятность повышения ставки по федеральным фондам укрепилась, но (члены комитета) решили подождать ещё одно свидетельство дальнейшего прогресса». Правда, прогноз по ВВП на текущий год ФРС понизила с 2,0% до 1,8%. В итоге евро закрыл день ростом на 40 пунктов, фунт стерлингов на 42 пункта. Внешнюю поддержку оказали сырьевые рынки: нефть на новых слухах по заморозке добычи и понижении коммерческих запасов в США прибавила 2,33%, золото 1,54%. Несколько удивляет реакция рынка в изменении ставки по федеральным фондам – фьючерсы удержались на уровне 50,0%, никак не изменившись. Это же касается и доходностей по гособлигациям: по двухлетним бумагам после первоначальной реакции роста к 0,848% закрытие произошло на уровне открытия в 0,778%. Доходности по долгосрочным облигациям даже снизились – по 10-леткам с 1,708% до 1,655% на текущий момент. Очевидно, теперь на укрепление доллара в ближайшие дни будет особо сильно влиять рыночное настроение по ставке, но на сегодняшний день оно нейтральное. Смогут ли его изменить сегодняшние данные по продажам на вторичном рынке жилья за август, сказать трудно, но прогноз хороший – 5,45 млн против 5,39 млн в июле. В понедельник на следующей неделе выйдут продажи на первичном рынке жилья, прогноз по ним составляет 580 тыс. против всплеска до 654 тыс. в июле, поэтому снижение будет воспринято с пониманием, в среду уже первый негатив – заказа на товары длительного пользования за август в 1-й оценке ожидаются сокращением на 0,2%, но в четверг, 29 сентября, выйдет финальная оценка ВВП США за 2-й квартал, и здесь прогноз позитивный – 1,6% против 1,1% ранее.

Другой немаловажный фактор в настроении рынка, а теперь, может быть, уже и основной, это вероятность Дональда Трампа стать президентом США. Различные агентства дают разные прогнозы, но все сходятся в том, что если Трамп сможет чуть склонить равновесие или небольшое отставание в свою сторону в Пенсильвании (20 голосов выборщиков), Неваде (6 голосов), Северной Каролине (15), Колорадо (9), он сможет победить. И как мы говорили ранее, настроение крупного бизнеса относительно Трампа-президента отнюдь не такое, как об этом говорят демократические СМИ.

По евро ждём завершение консолидации в диапазоне 1.1170-1.1210 с последующим направлением цены вниз, по фунту стерлингов, в зависимости от каких-либо новых данных, которые могут быть в протоколе с последнего заседания Банка Англии (публикация в 11:30 мск), может быть выход в диапазон 1.3060-1.3140. Если такого выхода не будет, то через несколько дней ждём фунт стерлингов на 1.2810.

USD/JPY.

Итак, Банк Японии по итогам вчерашнего заседания в целом сохранил текущую политику, но привнёс акценты. Регулятор пообещал удерживать доходности по 10-летним гособлигациям на нулевом уровне. Планирует он это с тем, чтобы позволить банкам зарабатывать на кредитовании. ЦБ также сообщил о возможном понижении ставки в дальнейшем. После объявления решения йена прибавила более 100 пунктов, но затем обрушилась на две фигуры – инвесторы посчитали, что объявленных мер недостаточно. Очень, однако, похоже на то, что, объяви Банк Японии и о снижении ставки до -0,15% с текущих -0,10%, эффект мог быть таким же.

Данные по торговому балансу Японии мало способствовали сдерживанию этого падения. Торговое сальдо с учётом сезонных колебаний составило 0,41 трлн против прогноза 0,50 трлн йен, при этом экспорт составил -9,6% г/г против ожидания -4,8% г/г, импорт -17,3% г/г против прогноза -17,8% г/г. Сальдо торгового баланса без учёта сезонных колебаний обвалилось с 514 млрд йен до -19 млрд при ожидании 202 млрд йен.

На решение ФРС оставить монетарную политику без изменения йена заметно не отреагировала.

На пике роста йены фондовый индекс Nikkei225 прибавил 1,91%, но сегодняшнее настроение рынка неизвестно по причине выходного дня в Японии. Вчера S&P500 вырос на 1,09% и сегодня China A50 прибавляет 0,96%. Возможности для коррекционного роста йены в диапазон 100.85-101.30 в локальной ситуации имеются преимущественно за счёт внешних сил.

С уважением,
Аналитик: Юрий ЗайцевГК ИнстаФорекс © 2007-2016