Фундaмeнтaльный oбзoр рынкa FOREX нa 9 сeнтября 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

События вчерашнего дня, несмотря на весь ажиотаж смелых прогнозов, прошли невыразительно и почти незаметно. ЕЦБ ни в малейшей степени не изменил текущей монетарной политики, и более того, Марио Драги не дал никаких намёков на возможные изменения в будущем. Такого развития ситуации почти никто не ожидал, но инвесторы, по видимому, перегорели за последнюю неделю и на разочаровывающих итогах заседания ЕЦБ смогли лишь на 60 пунктов приподнять евро и вскоре принялись за покупки доллара. Действительно, подходящая ситуация для начала подготовки к заседанию ФРС. Более того, прогнозы по экономике ЕЦБ выдал умеренно-позитивные (рост ВВП на 1,6% в год – всё же медленно, но это зависит уже от мировой экономики в целом), а при таком фоне расширение QE может и не быть.

Сегодня на евро и фунт могут надавить макроэкономические данные Европы. Торговый баланс Германии за июль ожидается понижением с 21,7 млрд евро до 21,2 млрд, промпроизводство Франции прогнозируется ростом на 0,2%, но, исходя из провального показателя по Германии в среду (Industrial Production -1,5%) и ухудшения торгового сальдо Франции до -4,5 млрд евро, вероятен выход более слабого значения. В Великобритании производство в строительном секторе за июль ожидается снижением на 1,0%. Такую же негативную ситуацию мы ждём и по торговому балансу: прогноз -11,7 млрд фунтов против -12,4 млрд в июне, но, исходя из предшествующих худших данных других крупных стран (кроме Австралии), ждём ухудшения и здесь.

В США может показать рост товарных запасов на оптовых складах за июль, прогноз 0,1% м/м.

Следующая неделя будет подготовительной к встрече решения ФРС по монетарной политике. Прогнозы по экономическим показателям США достаточно позитивны, чтобы усилить настроения даже по сентябрьскому повышению ставки. Базовый индекс розничных продаж за август ожидается ростом на 0,3%, базовый ИПЦ прогнозируется ростом с 2,2% г/г до 2,3% г/г, общий ИПЦ ожидается ростом с 0,8% г/г до 1,0% г/г. Промышленное производство прогнозируется с очередным спадом (-0,2% за август), но также традиционно на промпроизводство могут не обратить внимания. Мы подозреваем, что этот индикатор ФРС приберегает «на десерт», то есть когда инфляция и занятость стабилизируются, регулятор вдруг поставит во главу угла проблематику промышленного производства и тогда о повышении ставки в этом году инвесторы могут забыть.

Ждём евро в диапазоне 1.1100/15, фунт стерлингов на 1.3060.

AUD/USD.

Вчера австралийский доллар потерял в стоимости более евро и фунта под дополнительным давлением товарных рынков. Железная руда обвалилась до 57,47 доллара за тонну, ряд цветных металлов отступил от локальных максимумов. Зерновые фьючерсы консолидируются на локальных минимумах, мясные контракты на текущий момент показывают лишь технический отскок вверх.

Сегодня утром «австралиец» получил новые порции негатива. Жилищные кредиты в Австралии за июль сократились на 4,2% против прогноза -1,5%, инвестиции в недвижимость составили 0,5% против 3,2% месяцем ранее. Также подкачали китайские данные по инфляции: индекс потребительских цен за август прибавил 0,1% против ожидания 0,3% и в годовом исчислении ИПЦ понизился с 1,8% г/г до 1,3% г/г при ожидании 1,7% г/г. Цены производителей повысились с -1,7% г/г до -0,8% г/г. Австралийский фондовый индекс S&P/ASX200 падает на 0,78%, тогда как китайский China A50 в небольшом плюсе (0,05%). В целом «австралиец» без излишних психологических факторов логично снижается после итогов заседания ЕЦБ, медленно, но верно. Ждём цену на 0.7490.

С уважением,
Аналитик: Юрий ЗайцевГК ИнстаФорекс © 2007-2016