«Индикaтoр стрaxa» рынкa акций подает тревожные сигналы

    График индекса волатильности VIX интервалами 1 неделя

Индекс волатильности VIX, который часто называют «индикатором страха», показал на прошлой неделе рекордный с июня рост (+11.18 пунктов, данные Bloomberg), и это — повод задуматься, предупреждают эксперты. В пятницу VIX закрылся выше отметки 33.

«Инвесторам не следует игнорировать этот сигнал», — сообщил в интервью CNBC главный технический аналитик Piper Sandler Крэйг Джонсон. — «Взлет VIX выше 200-дневной МА обычно является сильным краткосрочным медвежьим сигналом».

Всплеск спекуляций в акциях отдельных компаний, который наблюдается в последние недели, является еще одним поводом проявить крайнюю осторожность, зафиксировать часть прибыли по длинным позициям и изменить структуру портфеля в пользу защитных бумаг, отмечает эксперт.

Впрочем, некоторым игрокам рост волатильности наверняка принесет прибыль, полагает управляющий директор BKL Asset Management Борис Шлоссберг.

«Волатильность означает увеличение объема торгов, которое обычно приносит дополнительную прибыль маркет-мейкерам, брокерам и торговым площадкам. У них все будет очень хорошо», — говорит эксперт. — «В последние недели фондовый рынок США показывал относительно слабую динамику, а акции Virtu Financial, которая занимается высокочастотной торговлей, подорожали на 10%».

В пятницу снизился на фоне роста доходности облигаций, и это говорит о том, что инвесторы обеспокоены кредитными рисками, отмечает Шлоссберг.

«Возможно, рынок акций готовится как минимум к 5-процентной коррекции, а то и больше», — говорит эксперт. — «Особенно, если принять во внимание сезонность: индексы имеют тенденцию резко снижаться в феврале».

В прошлом феврале S&P 500 снизился на 8%.

Отметим, что корреляция между отдельными компонентами S&P 500 опустилась до 16%, и в прошлом это предвещало серьезное снижение рынка акций США.

В этом месяце Morgan Stanley написал о том, что 92% акций из S&P 500 торгуются выше своих 200-дневных МА, и это исторически предвещает снижение рынка. А Bloomberg указал, что реальная доходность S&P 500 опустилась до уровней лета 2018 и конца 2020 годов. Оба этих эпизода предваряли масштабные обвалы рынка акций.