Инвeстoр, пoстaвивший нa вoсстaнoвлeниe aкций Русала, не прогадал
На фото: глава Русала Олег Дерипаска
В апреле прошлого года, когда российский гигант Русал в одночасье стал изгоем после введения американских санкций в отношении активов миллиардера Дерипаски, все отвернулись от компании. Однако один инвестиционный управляющий заявил о том, что падение акций открывает интересную возможность для покупки.
Сейчас, благодаря своим предсказаниям, Kingsferry Capital Management Group Ltd. купается в лучах славы.
Потратив $36 млн на наращивание длинной позиции по акциям Русала в Гонконге (которая на пике цены достигала $65 млн), компания получила прибыль в размере 80% исходя из средней цены покупки. В январе санкции с Русала были сняты.
«Когда появилась новость о введении ограничений, по рынку прокатилась паника. Никто не знал, сможет ли компания выжить в условиях таких жестких санкций. Но мы пришли к выводу, что сценарий с банкротством маловероятен», — отметил Хьюго Чан из Kingsferry.
По состоянию на 9 апреля акции Русала обвалились на 50%. Тогда Чан, бывший инвестиционный банкир, чувствовал, что восстановление бумаг неизбежно. Однако процесс в целом оказался более коварным, чем предполагалось.
Когда несколько неделю спустя Kingsferry начала присматриваться к акциям Русала, ни один международный брокер не решался на открытие ордера на покупку, опасаясь последствия для своих операций в США. Чан пытался найти подход к местным брокерам в Гонконге, но ни один из международных депозитариев не захотел брать акции на свой баланс. В итоге непоколебимый Чан оставил акцию на брокерском уровне и продолжил покупать.
Учитывая, что алюминий является одним из ключевых экспортных товаров России, а Русал платит зарплату более 72 тыс. сотрудников, Чан пришел к выводу, что Москва никогда не допустит банкротства компании. Также в интересах Дерипаски, на которого изначально были направлены санкции, согласиться урезать свою долю в компании, чем полностью владеть компанией, которая ничего не стоит. Кроме того, будучи вторым по величине производителем алюминия в мире, Русал и его выживание важны для многих других стран.
Чан основал Kingsferry в 2016 году. На сегодняшний день под управлением компании находятся активы более чем на $200 млн. Также Kingsferry управляет счетами, инвестирующими по всему миру. Особые инвестиции, к коим относится Русал, являются одним из главных источников прибыли.
С момента покупки Kingsferry продала часть бумаг Русала, благодаря чему доходность в январе составила 17%, а в годовом выражении — свыше 23% за вычетом сборов.