Мирoвыe рeгулятoры ужe стали главными покупателями на рынке ценных бумаг, и это всем известный факт, который подтверждают статданные самих ЦБ. Интересный пример – ЦБ Японии, который самым откровенным образом манипулирует своим рынком.
По данным на конец пошлого года японский регулятор стал крупнейшим покупателем ценных бумаг компаний Японии. Стоит напомнить, ЦБ Японии в рамках своей программы QE приобретает различные ETF, которые в свою очередь вкладывает в акции компаний.
Однако Банк Японии не планирует останавливаться на достигнутом. По сообщениям Financial Times, ЦБ нарастил свои покупки еще на 70% по сравнению с 2016 годом. Таким образом, как только рынок начинает снижаться, своего рода «команда спасения» тут же появляется и ведет рынок наверх.
Каждую торговую сессию ЦБ Японии скупает ETF минимум на 1,2 млрд иен.
Трейдеры говорят о том, что действия регулятора имеют прямую связь с общей конъюнктурой на рынке, хотя, вероятно, поведение Центробанка, наоборот, провоцирует неоднозначное поведение других игроков. Так, в 2016 году инвесторы из-за рубежа стали чистыми продавцами японских ценных бумаг, продав их на 3 трлн иен. ЦБ Японии в свою очередь приобрел ETF на 4,3 трлн иен.
Напрашивается вывод, согласно которому понятно, что Банк Японии помогает иностранным инвесторам спокойно выйти из активов страны по хорошей стоимости, но есть и другой вариант: если бы Центробанк не покупал акции, рынок бы упал.
На прошлой неделе «команда спасения» вновь активизировалась. В течение двух дней регулятор покупал ETF на сумму 72,7 млрд иен во время дневной сессии.
Трейдеры говорят о том, что ЦБ ориентируется на закрытие индекса TOPIX. Если индекс закрывает день в красной зоне, то руководство регулятора рассматривает вопрос о приобретении активов на следующий торговый день. В четверг котировки TOPIX снизились, и уже в пятницу рынок направился вверх.
Стоит отметить, что, согласно данным StockGate, ЦБ Японии почти всегда приобретает ETF, если TOPIX сокращается более чем на 17 пунктов к концу утренней сессии. Если же TOPIX растет, то японский регулятор не проводит операций по покупке ценных бумаг.