Aкции aмeрикaнскиx высoкoтexнoлoгичныx кoмпaний – Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google Alphabet – стали основными лидерами падения. Бумаги остаются под давлением, хотя были замечены попытки отыграть снижение. Аналитики не исключают, что среди прочих причин такой динамики может быть и обсуждение новой налоговой реформы в США.
Неожиданным источником давления на бумаги IT-гигантов может стать Нацбанк Швейцарии, а точнее – его портфель. По данным NASDAQ, на 31 марта институциональный портфель банка оценивался в $82,5 млрд. Отметим, что почти 24% составляли акции IT-компаний.
Увеличение доходностей швейцарских госбондов, которые сейчас расположены в красной зоне, вынудят Нацбанк продавать активы на балансе. Пока об этом речи не идет, но в будущем такой расклад может стать причиной сильных движений в индексе. Отметим, рыночные игроки, инвестирующие в IT-сектор, подвержены некоторым когнитивным искажениям.
Покупая будущее, инвесторы следуют за «хайпами» и очень часто забывают об экономической целесообразности и логике в том числе. К примеру, котировки Tesla с начала года выросли почти на 75%, после того как было обещано выпустить 500 тысяч машин через год, а затем в год производить миллион машин. Инвесторы зачастую упускают из вида такие важные моменты, как наличие адекватных фабрик, инфраструктуры для электромобилей, оценку спроса/предложения.
Довольно интересный кейс складывается с онлайн-валютами. Так, с января текущего года биткоин подорожал почти на 190% и достиг отметки $3000. В последнюю неделю он откатился до $2180, сейчас его курс немного скорректировался и составляет $2500.
Другая криптовалюта – эфир – с начала года подскочила с нескольких центов почти до $400, а затем произошел откат, на некоторых криптобиржах падение курса доходило до $250 за эфир.
Поражает бешеная волатильность криптовалют. Эфир в день, когда ФРС объявила о повышении ставки, потерял порядка 14%, а биткоин почти 20%.
Большинство рыночных игроков успешно пользуются несовершенством систем и ищут возможность заработать на арбитражных стратегиях. Вот только выгоду они получают не всегда, и тому есть масса причин. К тому же сами биржи криптовалют очень ненадежны.
Давайте вспомним, как в 2011 году японская биткоин-биржа MtGox объявила себя банкротом после взлома и махинаций с курсами биткоина. В последние дни о кибератаках на свой сервер рассказали как минимум две крупные криптобиржи – BTC-E и Bitfinex. Так что вопрос безопасности инвестиций в криптовалюты сейчас, пожалуй, стоит особенно остро.
Возвращаясь к теме американского рынка ценных бумаг, отметим, что признаки перегрева пока присутствуют. В связи с этим к понижательным настроениям склонны и европейские площадки.
После повышения ключевой ставки на 25 б. п. и объявлении о планах по нормализации своего баланса распродажи в акциях крупнейших технологических компаний продолжились, но речи об устойчивом нисходящем тренде пока не идет. В начале следующего месяца будут опубликованы финансовые показатели за второй квартал. Они, возможно, заставят котировки рекордно вырасти.