Пoд внeшним спокойствием рынка акций притаилась опасность

    Отношение индекса VVIX к индексу VIX. Источник: Bloomberg

Американские фондовые индексы взяли новые рекордные психологические отметки: в четверг закрылся выше 34 000 пунктов, а и – выше 14 000 пунктов. превысил 4 000 пунктов еще в начале апреля.

Благодаря этим событиям индекс волатильности VIX опустился вчера до рекордно низкого значения за последние 14 месяцев, однако быкам по рынку акций рано расслабляться, предупреждает стратег Susquehanna Financial (глобальная частная финансовая компания, специализирующаяся на торговле производными инструментами. В частности, она является маркет-мейкером на CBOE — прим. ProFinance.ru) Крис Мерфи.

Эксперт обращает внимание на то, что собственная волатильность индекса VIX, т.   е. индекс VVIX, продолжает расти и вчера достигла трехнедельного максимума. В результате этих событий отношение VVIX к VIX достигло рекордных уровней с февраля 2020 года (см. график выше), когда рынок акций США начинал свой эпический обвал.

Рост этого отношения еще не закончился, предупреждает Крис Мерфи.

«Исторически, за достижением пика этим показателем следует рост рыночной волатильности и снижение рынка акций», — заключает эксперт.

В прошлую пятницу Bloomberg сообщил о том, днем ранее неизвестный трейдер купил бычий спред в опционах на VIX, и эта сделка принесет прибыль, если к июлю волатильность S&P 500 вырастет в полтора-два раза. Размер этой позиции, по данным агентства, составил около 200 000 контрактов, что было почти равно среднему объему торгов колл-опционами на VIX за предыдущие двадцать дней.