FT: зa рaлли Nasdaq стoял SoftBank

Сoглaснo Goldman Sachs, средний дневной объем торгов колл-опционами на   американские акции в   течение последних двух недель составлял около $335   млрд, что более чем в   три раза выше среднего значения в   период с   2017 по   2019 годы. Активизация розничных инвесторов, конечно, внесла свой вклад в   рост объемов, однако многие сделки в   последнее время были настолько крупным, что оправдать их   действиями ритейла было никак нельзя.

Агрессивность и   масштаб покупок стал предметом большого интереса участников рынка. В   пятницу издание Financial Times, наконец, смогло удовлетворить любопытство публики: «китом» в   Nasdaq, чьи операции на   рынке деривативов подпитывали бешенное ралли технологических акций до   последнего времени, оказался SoftBank. Об   этом FT   стало известно от   людей, знакомых с   операциями финансового гиганта.

«Это были одни из   крупнейших сделок, которые я   видел за   20 лет, что я   этим занимаюсь»,   — сообщил управляющий одного и   американских хедж-фондов.

Японский конгломерат в   последние месяцы потратил около $4   млрд на   покупку акций таких компаний, как Amazon, Netflix, Microsoft и   Tesla, а   в   течение последних недель неожиданно вышел и   на   рынок деривативов   — источники сообщают, что объем покупок колл-опционов со   стороны SoftBank составил порядка $4   млрд, что эквивалентно экспозиции в   $50   млрд в   бумагах компаний, лежащих в   их   основе.

Один из   людей, знакомых с   операциями Softbank, отметил, что их   масштаб заставил нервничать ряд людей в   самой компании, однако, банкир, знакомый с   последними сделками с   опционам, считает, что покупки будут возобновлены, хотя коррекция фондовых индексов с   рекордных максимумов определенно была болезненным событием.

До   сих пор стратегия SoftBank работала весьма неплохо: агрессивные покупки колл-опционов в   условиях растущего рынка вынуждали банки хеджировать риски, приобретая акции компаний, которые лежали в   их   основе, что обеспечивало дальнейшую подпитку ралли технологических компаний, а   с   ними и   всего рынка. Это объясняет, почему при бурном росте рынка акций, рос и   индекс волатильности VIX, который также называют «индексом страха». Однако эксперты предупреждают, что более масштабное и   затяжное снижение американского рынка несёт в   себе риски для SoftBank, который в   последнее время не   может похвастаться успешными инвестициями.