Рoст цeн нa сырье предполагает ускорение инфляции в развитых странах до 4%

    Динамика сырьевого индекса Bloomberg Commodity Spot Index (в процентах г/г, синим) и потребительской инфляции в США (в процентах г/г, красным). Источник: Wall Street Journal

демонстрируют рекордный рост за последние тридцать лет (+20% с лишним с начала года — прим. ProFinance.ru), отмечает управляющий активами Crescat Capital ($200 млн под управлением) Отавио Коста. От нее несильно отстают и другие товарные активы.

    Динамика цен на нефть WTI в процентах с начала года (цифры справа) по годам. Источник: Crescat Capital, Bloomberg

«Цены Читать далее →

Рoст цeн нa прoдoвoльствиe мoжeт вынудить Бaнк России вновь повысить ставки в октябре

    Динамика продовольственной (белым) и потребительской инфляции (голубым) в России в % г/г. Данные: Федеральная служба государственной статистики, источник: Bloomberg

Жаркое лето сменилось во   многих сельскохозяйственных регионах России дождливой осенью. Это означает, что ЦБ   РФ   может оказаться вынужден продолжить повышать ключевую ставку и   затем сохранять ее   на   высоких уровнях дольше, чем ожидалось раньше.

Регулятор внимательно следит за   ситуацией в   сельскохозяйственном секторе, так как доля продовольствия в   потребительской корзине россиян, которую он   использует Читать далее →

Рoст цeн на нефть может закончиться уже сегодня

    График интервалами 1 день

В понедельник торги нефтью Brent начались с ценового разрыва вверх почти в 1%, после которого последовала попытка дальнейшего роста. Однако через несколько часов запал быков иссяк, и котировки начали снижаться.

На момент написания данной статьи на дневном графике Brent формировалась разворотная свеча, которая по результатам сессии может оказаться как «темной накрывающей тучей», так и «медвежьим поглощением».

Недавний взлет цен на нефть, обусловленый сразу несколькими факторами (сохранение практически полного статус-кво в рамках ОПЕК+, отказ Саудовской Читать далее →

Рoст фунтa в случae сдeлки мoжeт oкaзaться недолгим

    График интервалами в 15 минут

Стерлинг растет по отношению к более слабому доллару, но не изменился по отношению к евро, поскольку инвесторы оценивают противоречивые новости о ходе переговоров по Brexit. Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила в среду, что есть узкий путь к торговому соглашению после Брексита, но официальный представитель ЕС сказал Reuters, что вопрос рыбной ловли остается ключевым камнем преткновения в переговорах.

«Сложность заключения сделки на этой поздней стадии состоит в отсутствии времени для ее тщательного изучения», — говорит Читать далее →

Рoст сбeрeжeний чaстнoгo сектора США может оказать поддержку доллару

Антикризисные меры финансовой помощи дорого обошлись федеральному бюджету США, и его дефицит может в этом году превысить $3 трлн, прогнозирует Управление Конгресса по бюджету (CBO). Вашингтон может закрыть часть этой дыры, продав трежерис Китаю и другим странам, но при прочих равных это приведет к дальнейшему росту дефицита счета текущих операций.

Исторически, курс доллара демонстрировал смешанную динамику в периоды растущих дефицитов федерального бюджета США и счета текущих операций. Подобный двойной дефицит может побудить инвесторов требовать большего вознаграждения за риск владения Читать далее →

Рoст рынка акций США носит наиболее широкий характер с 2010 года

    Число компонентов , торгующихся выше 200-дневной МА. Источник: Bloomberg

Рост фондового рынка США носить необычно широкий характер. Индекс S&P 500 впервые превысил отметку 4 000 пунктов, а индикатор ширины рынка достиг рекордного значения с 2010 года.

На прошлой неделе число компонентов S&P 500, которые закрыли торговую сессию выше 200-дневной МА, достигло пика на уровне 94,4%, что стало рекордным значением с января 2010 года (данные Bloomberg – прим. ProFinance.ru). Таким образом, индикатор ширины рынка превысил предыдущий многолетний максимум на уровне 94%, сформированный Читать далее →

Рoст рeaльныx ставок может побудить ФРС увеличить стимулирование

    График реальной доходности 10-летних трежерис

«Если бы мы увидели сильный рост реальных ставок, это бы заставило меня задуматься», — сообщил глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари в пятницу во время газете The Washington Post . — «Но мы не видим сильного движения реальных ставок».

По его словам, рост реальных ставок означал бы, чтобы текущего объема стимулирования уже недостаточно.

«Возможно, это заставило бы нас задуматься об ответе в рамках монетарной политики», — отметил банкир.

На прошлой неделе стратег Deutsche Читать далее →

Рoст oтнoшeния меди к золоту и взлет доходности трежерис указывают на усиление инфляционных ожиданий

    График отношения к (белым, вверху) и доходности 10-летних облигаций Казначейства США ( голубым, внизу. Источник: Bloomberg

С начала года медь подорожала на 20%, а с минимумов марта 2020 года — и вовсе на 110% с лишним. В декабре инвестор-миллиардер и глава DoubleLine Capital ($141 млрд под управлением) Джеффри Гундлах отметил заметный рост отношения цены меди к цене золота и указал, что это является опережающим сигналом для роста доходности 10-летних облигаций Казначейства США.

Он оказался прав, и в понедельник 22 февраля доходность Читать далее →

Рoст нeфти пoмoгaeт рублю смoтрeть на Украину сквозь пальцы

    График интервалами в 4 часа

Российский рубль поддержали более высокие цены на нефть во вторник, но рост был ограничен из-за обострения напряженности в отношениях с Украиной, в то время как акции развивающихся рынков выросли на фоне улучшения настроений по поводу восстановления мировой экономики.

Рубль прибавил около 0,2% на фоне роста цен на нефть в связи с перспективой улучшения мирового спроса. Но валюта все еще не стабильна после того, как на прошлой неделе Соединенные Штаты ввели санкции против России.

Напряженность обострилась в понедельник после того, как, как Читать далее →

Рoст нефти Brent прервался, упершись в линию сопротивления с 2008 года

    График интервалами 1 неделя. Источник: Bloomberg

На торгах во вторник нефть Brent дешевеет на 3,5% с лишним. Непосредственным поводом для распродажи послужило общее рискованных активов, но у инвесторов на рынке черного золота есть и собственные причины для беспокойства.

С одной стороны, провал переговоров ОПЕК+ означает, что в августе объем добычи нефти членами альянса может остаться неизменным, а с другой — рынок опасается, что разлад внутри группы производителей может спровоцировать новую ценовую войну, аналогичную той, что вспыхнула между Саудовской Аравией Читать далее →