Инвeстoры скупaют защиту от обвала рынка акций США

    CBOE Skew Index. Источник: Bloomberg

После четырехмесячного роста рынка акций США инвесторы начинают заметно нервничать и страховаться от резкого снижения котировок. CBOE Skew Index*, который часто называют индексом «Черного лебедя», взлетел до рекордно высокого уровня с августа 2018 года.

*ProFinance.ru: похож на «индекс страха» VIX. Основное различие между VIX и Skew состоит в том, что VIX основан на подразумеваемой волатильности вокруг страйка «около денег» (ATM), в то время как Skew учитывает подразумеваемую волатильность страйков «вне» денег (OTM). Как и индекс VIX, индекс Skew может служить Читать далее →

Инвeстoры присмaтривaются к рaзвивaющимся рынкaми пoслe пoтрясeний в Китae

Включeниe рaзвивaющиxся рынкoв в   борьбу на   фоне недавней волатильности китайских акций обратило внимание некоторых инвесторов и   аналитиков на   заманчивые перспективы: десятилетие страданий может скоро закончиться.

Развивающиеся фондовые рынки, такие как Бразилия, Индия, Турция или ЮАР, значительно отставали от   развитых рынков на   протяжении большей части последнего десятилетия, особенно по   сравнению со   стремительно растущими американскими акциями.

По   данным Refinitiv, за   последние 10   лет общая доходность «голубых фишек» в   США составила 356% против доходности европейских Читать далее →

Инвeстoры пoкупaют защиту от глубокого снижения цен на нефть

    На этой иллюстрации приведен 2-часовой

После недавнего снижения цены на нефть застыли в узком коридоре в ожидании нового отчета Международного энергетического агентства по спросу и предложению и данных по запасам в США. Кроме того, инвесторы пытаются понять, чего ждать от тропического шторма Сэнди.

Подразумеваемая волатильность черного золота, т.   е. ожидания рынка относительно масштабов будущих движений котировок, остается повышенной, отмечает ведущий количественный аналитик S&P Global Platts Вито Туритто. По его словам, это говорит о том, что инвесторы «обеспокоены, но не Читать далее →

Инвeстoры oпaсaются рoстa волатильности на рынке акций

    Кривая фьючерсов на индекс волатильности VIX по состоянию на 3 февраля (белым) и на 21 января (голубым). Источник: Bloomberg

Накачка пузыря в акциях небольших компаний с большим коротким интересом и его последующий разрыв, похоже, усилили опасения дальнейшего роста волатильности в ближайшей перспективе. В последние две недели кривая фьючерсов на VIX, который называют «индикатором страха» рынка акций, заметно сдвинулась вверх. Теперь она отражает ожидания роста волатильности вплоть до начала апреля с ее последующим уходом в горизонтальную консолидацию.

Инвесторов давно беспокоит Читать далее →

Инвeстoры нe ждут сюрпризoв oт симпoзиумa ФРС в Джeксoн Xoул

Несмотря на недели предвкушения, инвесторы снизили свои ожидания от встречи вДжексон Хоул в пятницу, отмечая, что председатель ФРС США Джером Пауэлл имеет мало оснований раскачивать лодку.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс идут вместе перед ежегодной конференцией Федерального резервного банка Канзас-Сити по денежно-кредитной политике в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, США, 22 августа 2019 г. REUTERS / Ann Saphir

Некоторые наблюдатели за рынком рассматривали конференцию как потенциально ключевой Читать далее →

Инвeстoры нe дaдут доллару сильно упасть

    График интервалами в 60 минут

Индекс доллара DXY падает, уступив некоторые достижения после объявления решения Федеральной резервной системы США в среду, которое подняло его до месячного максимума. Однако инвесторы должны вернуться, чтобы купить валюту из-за перспектив ужесточения денежно-кредитной политики, сообщает ING.

«Мы по-прежнему склонны полагать, что рынки выкупят падение доллара на фоне приближающейся нормализации политики в США», — говорится в сообщении банка.

ФРС заявила, что может начать сокращение покупок активов уже в ноябре, в то время как процентные Читать далее →

Инвeстoры нe верят в рост курса доллара в случае нового кризиса

Курс доллара резко вырос во время мартовского обвала рынков благодаря своему защитному статусу. Однако переоценка рисков на рынке опционов может говорить о том, что инвесторы не верят в повторение этой истории в случае прихода второй волны коронавируса или другого «черного лебедя».

Еще одним рыночным риском являются ноябрьские выборы президента США. Можно было бы ожидать, что кол-опционы на доллар с экспирацией в ноябре-декабре пользуются стабильным спросом, однако это не так. Опционные премии на Bloomberg Dollar Index в рамках стратегии «risk reversals» уверенно снижаются уже несколько месяцев Читать далее →

Инвeстoры нaчaли скупaть aзиaтскиe бoнды, увeрoвaв в вечную мягкость ФРС

Международные инвесторы скупают долги развивающихся стран по всему — от Южной Кореи до Индонезии. Теперь они считают, что менее угрожающие прогнозы инфляции в США вновь повысят привлекательность высокодоходных облигаций на развивающихся рынках Азии. Зарубежные инвесторы осуществили чистую покупку южнокорейских облигаций на сумму 7,1 миллиарда долларов на прошлой неделе, в то время как покупка   тайских облигаций достигла семимесячного максимума в 476 миллионов долларов, согласно данным Bloomberg. В Индонезии приток иностранного капитала на долговой рынок, номинированный в местной валюте, на прошлой неделе составил Читать далее →

Инвeстoры нa рынке акций идут ва-банк

    Динамика производственного индекса ISM и дискретного позиционирования на рынке акций показывает высокую корреляцию. Точками на графике отмечены прогнозные значения индекса ISM, основанные на прогнозах Deutsche Bank по ВВП США. Источник: Deutsche Bank

Размер кредитного плеча крупных спекулянтов (таких как хедж-фонды) на рынке акций достиг очередного рекордного значения как в чистом, так и в валовом выражении, сообщает Goldman Sachs. Но от них не отстают и другие инвесторы.

«Наши стратеги отмечают, что дискретное* позиционирование среди институциональных и розничных инвесторов на рынке Читать далее →

Инвeстoры испoльзуют сдeлку EС кaк повод для покупки евро

Как сообщает агентство Bloomberg, в   преддверии сделки аналитики пришли к   выводу, что к   концу этого года курс евро достигнет $1.15. Но   как только было объявлено о   согласовании фонда в   размере €750   млрд, валюта устремилась даже выше этой отметки. В   среду евро торговался на   самом высоком уровне по   отношению к   доллару с   сентября 2018 года   — $1.16, что почти на   7% больше по   сравнению с   концом мая, когда впервые появилось предложение о   создании проекта.

Гаэтан Перу, стратег главного инвестиционного подразделения UBS, считает, что планы Брюсселя увеличить эмиссию общего долга является «важной вехой» Читать далее →