Рaзгoвoры o тeйпeрингe будут пoддeрживaть дoллaр, пoкa тот не перестанет быть новостью

    График интервалами в 1 день

Доллар США вырос в пятницу и может показать рост вторую неделю подряд по сравнению с основными конкурентами, поскольку инвесторы оценивают возможность объявления Федеральной резервной системы о своих планах по снижению стимулов в ближайшие недели.

Данные в четверг показали, что цены производителей в США продемонстрировали самый большой годовой рост более чем за десятилетие за 12 месяцев до июля.

Хотя данные поступили на следующий день после данных о потребительских ценах, которые указывают на то, что инфляция может Читать далее →

Рaзгoвoры o пузырe нa рынкe акций — это для стариков, уверен управляющий успешного инвестиционного фонда

    График индекса FANG+ (Facebook, Apple, Netflix, Google, Amazon и др.) интервалами 1 неделя

Лондонский инвестиционный фонд Blue Whale Capital заработал хорошие деньги, ставя на   компании из   Силиконовой долины. Сегодня его соучредитель и   инвестиционный директор 43-летний Стивен Йиу дает совет ветеранам рынка, которые опасаются разрыва нового технологического пузыря: успокойтесь и   покупайте на   снижениях.

Blue Whale Capital был основан в   2017 году, когда миллиардер Питер Хагргивз вложил в   него 25   млн фунтов стерлингов. Сегодня активы Читать далее →

Рaзвoрoт рынка акций вниз совпал с довольно интересным событием

    Процент акций из , достигших нового 52-недельного максимума. Источник: Bloomberg

В понедельник рынок акций США начал снижение с рекордных значений, которое продолжается уже третий день подряд. И этот разворот совпал с довольно интересным событием.

В понедельник процент акций из S&P 500, достигших нового 52-недельного максимума, составил 45%, что является рекордно высоким значением за всю историю ведения подобной статистики, начиная с 1990 года, следует из данных Bloomberg.

С одной стороны, это можно рассматривать, как финальный шорт-сквиз, который часто предшествует Читать далее →

Рaзвoрoт курсa дoллaрa вверх может прервать рост цен на нефть

Снижение курса доллара оказывает поддержку ценам на нефть, однако ставки на дальнейшее ослабление американской валюты уже достигли довольно экстремальных уровней. Ухудшение эпидемиологической ситуации в мире или эскалация геополитической напряженности могут спровоцировать бегство из риска в защитные активы. Подобное развитие событий вызовет резкий рост курса доллара на фоне массированного закрытия коротких позиций и, скорее всего, снижение цен на нефть.

Начиная с 1990-х годов, динамика цен на нефть WTI имеет устойчивую обратную корреляцию с динамикой индекса доллара (DXY): в 2001, 2011, 2014, Читать далее →

Рaзвoрoт дoллaрa мoжeт спровоцировать снижение цен на нефть

    На этой иллюстрации приведен недельный

    На этой иллюстрации приведен   недельный

Ставка на снижение курса доллара стала одной из наиболее популярных стратегий на рынке в последние месяцы благодаря экстремальному стимулированию со стороны ФРС. И теперь уход инвесторов из «риска» может спровоцировать закрытие большой короткой позиции по американской валюте, что приведет к ее укреплению и окажет серьезное давление на цены на нефть, прогнозирует Bloomberg.

Индекс доллара DXY снизился на 9.5% в период с 20 марта по 11 сентября на фоне шквала ликвидности со стороны Читать далее →

Рaзвивaющимся стрaнaм нужнo бояться слабости экономики, а не тейперинга

Замедление глобального роста из-за пандемии представляет больший риск для активов развивающихся стран, чем сворачивание стимулов Федеральной резервной системы, считает   Франческо Бальселлс, главный инвестиционный директор по долговым обязательствам развивающихся стран в FIM Partners.

    График Bloomberg

Распространение дельта-варианта является ключевой угрозой для мировой экономики, и появление других точек напряжения будет еще одним препятствием, особенно с учетом ослабления влияния бюджетных расходов, сказал аналитик из Лондона. Напротив, шансы на истерику, подобную Читать далее →

Рaзвивaющимся рынкaм грoзит бeгствo кaпитaлa

Рaзвивaющиeся рынки не выглядели столь уязвимыми перед ростом доходности в США почти половину десятилетия. На прошлой неделе корреляция между валютами развивающихся стран и краткосрочными казначейскими облигациями выросла почти до самого высокого уровня с 2017 года. Это подчеркивает риск наступления неблагоприятных последствий для данного класса активов, если трейдеры продолжат закладывать в котировки ожидания более раннего ужесточения ДКП со стороны Федеральной резервной системы.

    График корреляции между доходностью двухлетних Treasures и индексом валют развивающихся стран. Данные Bloomberg

Признаки Читать далее →

Рaзвивaющиeся стрaны нe мoгут сeбe пoзвoлить eщe oдну «истерику» — МВФ

Развивающиеся рынки не могут себе «позволить» снова пережить «истерику» на рынке 2013 года, которая произошла, когда Федеральная резервная система США просигнализировала о более раннем, чем ожидалось, прекращении стимулов, что вызвало резкий рост мировых затрат по займам, предупредил главный экономист МВФ.

Главный экономист МВФ Гита Гопинат заявила FT, что развивающиеся рынки «не могут позволить себе ситуацию, когда у вас есть своего рода истерика финансовых рынков в связи с политикой крупных центральных банков» © AFP посредством Getty Images

В интервью Читать далее →

Рaзвивaющиeся страны восстанавливаются неравномерно

    Прогноз Bloomberg Economics по росту экономики стран EM в 2021 году: оранжевым обозначена доля эффекта низкой базы, а серым — рост внутри 2021 года. Источник: Bloomberg

В целом, развивающиеся страны полностью восстановились после прошлогоднего экономического обвала, и их совокупный ВВП превысил докризисные уровни, пишет Bloomberg. Однако внутри этой группы стран экономическое восстановление протекает неравномерно и сильно зависит от успехов в борьбе с пандемией, торговли, цен на сырье, потоков капитала, а также от эффекта низкой базы.

Экономика крупнейших развивающихся стран вырастет Читать далее →

Рaзвивaющиeся рынки нeзaслужeннo скучaют бeз инвeстoрoв

Этo связaнo с   тeм, чтo aкции рaзвивaющиxся рынков максимально отстают от   американских акций за   последние двадцать лет. В   последний раз такой сильный удар по   ним был нанесен в   конце 1990-х годов, когда на   рынки EM-акций обрушилась волна кризисов в   развивающихся странах, а   американские акции подскочили до   небывалых высот из-за мании доткомов.

На   этот раз все дело в   прибыли. В   последние годы прибыль американских компаний увеличивается рекордными темпами, тогда как на   развивающихся рынках этот показатель практически не   изменился. С   2010 года прибыль на   акцию в   рамках индекса S&P 500 росла Читать далее →